美國資產規模最大的消費銀行摩根大通(JPMorgan)首席執行官杰米·戴蒙(Jamie Dimon)預計，美聯儲加息幅度將高于多數官員和華爾街策略師的預期，因為政策制定者將繼續抗擊持續的通貨膨脹。
具體來看，戴蒙表示，美聯儲的終端利率可能會達到6%，這一水平明顯高于許多人呼吁的5%。“5%的利率是否足以將通脹放緩至需要的水平嗎，我不知道。財政刺激計劃如此龐大，但大部分仍未到位”。“利率將會達到5%嗎？我的觀點是，很可能是6%。”
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去年這個時候，戴蒙是華爾街第一批正確預測美聯儲官員將提高基準政策利率六到七次的人之一，因為價格以歷史性的速度上漲。他說，投資者當時預期的三到四次加息是一個較低的估計。
戴蒙周二還表示，美聯儲官員應該將利率調至5%，然后停下來評估加息對美國經濟的滯后影響。“我認為，等待三到六個月，看看這在全球范圍內產生的全面影響，不會造成任何損害。”
戴蒙還強調，他不確定工資通脹是否會像“人們認為的那樣”達到峰值。“低收入美國人的工資高于通貨膨脹率，我不認為總的來說這是一件壞事，這是一件好事。”他補充說，這群工人“已經20年沒有加薪了。通貨膨脹不會像人們預期的那樣下降，盡管它肯定會下降一點。”
就在戴蒙預測終端利率上升的同一周，一系列美聯儲官員也暗示了類似的可能性。
舊金山聯邦儲備銀行(San Francisco Fed)行長戴利(Mary Daly)周一表示，她預計政策制定者將把利率提高到5%以上，并補充說，最終利率將取決于通脹的路徑。
亞特蘭大聯邦儲銀行行長拉斐爾·博斯蒂克(Raphael Bostic)也表示，美聯儲應該在第二季度初將利率提高到5%以上，然后“長時間”維持在這一水平。美聯儲12月會議的最新經濟預測顯示，官員們預計關鍵的隔夜拆借利率將在2023年升至5.1%。
這對市場將帶來哪些影響？
Stifel首席股票策略師巴里·班尼斯特(Barry Bannister)認為，美股今年下半年可能會面臨風險。通脹可能會在2023年底回升，導致美聯儲重新收緊金融狀況。
班尼斯特寫道，今年上半年，隨著高通脹降溫，股市漲勢可能將由“周期性成長股”和“周期性價值股”帶動。他認為股市的經濟風險可能在2023年底再次上升，屆時美聯儲持續加息的影響將顯現，美國工業生產面臨衰退。
該策略師在報告中稱，Stifel對標普500指數每股盈余(EPS)的預估顯示，今年下半年該指數將"大幅"放緩。今年下半年，標普500指數可能會面臨類似2012年或2015-2016年的每股收益放緩。
投資者一直擔心2023年可能出現經濟衰退，擔心美聯儲在2022年快速加息和今年繼續收緊貨幣政策可能導致美國經濟硬著陸。班尼斯特說：“美聯儲在駕駛這輛巴士。2000-2020年期間，實際收益率受到抑制，如果匆忙回歸正常，股市可能會進一步下跌。”
美國股市在2022年因美聯儲提高基準利率以應對40年來最高的通貨膨脹而下跌后，今年迄今為止仍在上漲。Wind數據顯示，截至周二收盤，標準普爾500指數本月已上漲2.1%，此前該指數在2022年下跌了19.4%，為2008年以來最糟糕的一年。
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