1月25日，美國商務(wù)部發(fā)布了對半導(dǎo)體供應(yīng)鏈信息請求(RFI)后，匯總了全球超過150多家半導(dǎo)體供應(yīng)鏈上生產(chǎn)商和消費行業(yè)公司提供數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)結(jié)果呈現(xiàn)以下四個方面的特點。一是2021年半導(dǎo)體的需求量比2019年高出了17%，但供應(yīng)量并未相應(yīng)增加，導(dǎo)致嚴重的供需錯配;二是按照160種產(chǎn)品計算，買方的半導(dǎo)體庫存的中位數(shù)從2019年的40天下降到了2021年的不足5天，其中一些關(guān)鍵行業(yè)的庫存可能更少;三是美國商務(wù)部通過RFI機制查明供需不匹配最嚴重的特定節(jié)點，進而將采取行動突破瓶頸;四是對于半導(dǎo)體全行業(yè)的瓶頸主要是晶圓產(chǎn)能問題，這需要長期的解決方案。
美國商務(wù)部對半導(dǎo)體供應(yīng)短缺原因的解釋如下，首先，半導(dǎo)體供應(yīng)鏈出現(xiàn)問題早于新冠疫情的暴發(fā)。2020年之前，半導(dǎo)體生產(chǎn)的投入品供應(yīng)已經(jīng)出現(xiàn)了困難，制造傳統(tǒng)品種芯片的半導(dǎo)體制造設(shè)備，以及二極管、電容和基板等元件供應(yīng)不足。其次，全球產(chǎn)業(yè)的升級增加了對半導(dǎo)體的整體需求，電動汽車、5G產(chǎn)品的快速商用，加劇了半導(dǎo)體產(chǎn)品的供需矛盾。同時，新冠疫情的暴發(fā)改變了經(jīng)濟生活的方式，數(shù)字經(jīng)濟的快速發(fā)展大幅增加了對半導(dǎo)體的需求。而工廠火災(zāi)、風(fēng)暴等自然災(zāi)害、能源短缺和因新冠疫情而出現(xiàn)的停工等一系列黑天鵝事件進一步增加了半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的不確定性。
美國商務(wù)部對半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的擔憂是有道理的，穩(wěn)定的供應(yīng)鏈保障不僅是經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)升級發(fā)展的重要條件，也事關(guān)綠色低碳等國際目標能否實現(xiàn)。但是，造成目前半導(dǎo)體供應(yīng)鏈緊張的原因似乎還缺了重要的一項，那就是由于美國政府對半導(dǎo)體市場的干預(yù)帶來的后遺癥。特朗普政府時期，美國政府以知識產(chǎn)權(quán)名義對華發(fā)起301調(diào)查，更對一批在半導(dǎo)體領(lǐng)域有著重要影響力的供應(yīng)商和需求方加入制裁或限制清單，嚴重破壞了市場的供需關(guān)系。與許多其他商品相似，半導(dǎo)體在貿(mào)易中需要被征收高額的關(guān)稅。為盡量降低原料或投入品成本，許多半導(dǎo)體的需求商采取了擴大庫存的策略，但這種購買不僅迅速推高了半導(dǎo)體的市場價格，而且進一步形成了市場恐慌和惜售的局面。為追求更高的利潤，半導(dǎo)體生產(chǎn)商可能選擇優(yōu)先加工一些技術(shù)含量相對較低的芯片，進而影響了其他更高技術(shù)要求類別半導(dǎo)體的供應(yīng)。拜登政府上任以來，并未采取降低關(guān)稅的緩和舉措，反而進一步擴大了對半導(dǎo)體行業(yè)的干預(yù)，甚至與其他國家實施聯(lián)合行動，導(dǎo)致半導(dǎo)體這個有著密切的全球配合和細致的產(chǎn)業(yè)分工的行業(yè)被迫重新調(diào)整。但缺乏穩(wěn)定的市場環(huán)境，新的平衡不易實現(xiàn)。
面對半導(dǎo)體全球供應(yīng)鏈脆弱、斷鏈的挑戰(zhàn)，美國商務(wù)部提出的應(yīng)對建議主要有兩項。通過政府與行業(yè)增加透明度并建立長期合作伙伴關(guān)系，以緩解導(dǎo)致汽車制造商等行業(yè)停產(chǎn)和工人失去工作的危機;支持拜登提出的以520億美元促進美國內(nèi)半導(dǎo)體生產(chǎn)。不過，上述措施的目的似乎是為了保護美國的半導(dǎo)體供應(yīng)鏈安全，不知美國的盟友是不是愿意為了保障美國的半導(dǎo)體供應(yīng)鏈安全而放棄自身的考量?進一步來說，雖然美國商務(wù)部對半導(dǎo)體行業(yè)內(nèi)企業(yè)發(fā)去的被稱為是信息請求，但美國商務(wù)部長公開強硬表態(tài)稱有辦法讓相關(guān)企業(yè)交出其所需的數(shù)據(jù)。在美國的長臂管轄威懾下，半導(dǎo)體企業(yè)似乎沒有什么選擇的空間，只好違背其在商業(yè)活動中對客戶做出的保密承諾。
在透明度的要求下，半導(dǎo)體企業(yè)可能為響應(yīng)不同監(jiān)管方的合規(guī)要求而將原本運行順暢的供應(yīng)鏈進行分割和重新調(diào)整，尋找次優(yōu)的供應(yīng)商，建立新的供求關(guān)系。相比此前可以從全球范圍建立最優(yōu)合作關(guān)系的做法，區(qū)域和局部的供應(yīng)鏈可能難免帶來更高的成本、更有挑戰(zhàn)的供需滿足，以及更難建立的相互信任，造成經(jīng)濟社會和福利的損失。而以補貼方式吸引半導(dǎo)體企業(yè)在美發(fā)展與市場經(jīng)濟的理念似乎背道而馳，由此培育的產(chǎn)業(yè)也恐怕難以擁有可持續(xù)的競爭優(yōu)勢，更有可能與美國在多邊經(jīng)貿(mào)協(xié)定中所承諾的公平自由的國際競爭出現(xiàn)沖突。與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)相比，半導(dǎo)體行業(yè)具有更新升級速度快的特點，要求供應(yīng)鏈的上下游能夠以合理的庫存保障需求，避免不必要的成本。在新冠疫情依然肆虐的情況下，交通運輸成本高，全球需求尚未穩(wěn)定復(fù)蘇，各國經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整不同步，國際貨幣基金組織大幅調(diào)低了對2022年全球經(jīng)濟增速的預(yù)期。保持穩(wěn)定的宏觀發(fā)展環(huán)境和微觀的要素流動便利條件，對疫后復(fù)蘇十分重要。或許美國商務(wù)部在加強信息的透明度的同時也需要尊重商業(yè)規(guī)則和慣例，避免引起供應(yīng)鏈進一步的負反饋和相關(guān)企業(yè)的逆向選擇。
(作者系商務(wù)部研究院研究員)
關(guān)鍵詞： 電動汽車 5G產(chǎn)品 半導(dǎo)體 供需矛盾
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