文/[美]杰瑞德·滕德勒? ??本文摘自《交易的心理博弈》
交易的目標(biāo)是賺錢，但有些事情阻礙了你賺錢的道路。你會在不該虧錢的時候虧錢，或者即使你一直在賺錢，但無法獲得盡可能多的利潤。問題是為什么會這樣呢？
【資料圖】
要想尋找這個問題的答案，你大概率會先著眼于專業(yè)技術(shù)，這顯然是重要的一步。你會分析交易，制定更嚴(yán)格的規(guī)則，學(xué)習(xí)新的交易技術(shù)，開發(fā)你的一套系統(tǒng)，做更多的研究，測試新的策略。盡管你做了這么多努力，但可能仍「血流不止」。你一次次地嘗試，但依舊毫無進(jìn)展，因為答案不在于你對交易有多了解，而在于心理與情緒方面的博弈，而你并沒有有效地處理這方面的問題。
想一想你在執(zhí)行交易的過程中犯下的代價最大的錯誤。是否包含以下的內(nèi)容？
● 強(qiáng)行采用平庸的交易設(shè)置；
● 在買入點猶豫不決；
● 過早離場；
● 追逐市場價格的漲跌；
● 過早移動止損點；
● 在到達(dá)盈利目標(biāo)之前調(diào)整該目標(biāo)；
● 說服自己放棄一個好的交易。
通常，當(dāng)以上錯誤發(fā)生時，你無法阻止自己不去犯這些錯。你的情緒會妨礙你，它們有能力誘發(fā)出你最糟糕的沖動。
不要為此而自責(zé)。你沒能消除你的執(zhí)行錯誤的部分原因是你不知道你面對的是什么。就像交易遵循著一套基本規(guī)則，心理博弈也是如此。例如，你大腦中主動做決策的部分在任何時候都只能獲取有限的信息。此外，情緒能弱化甚至完全關(guān)閉你做決策的過程。如果你不了解這些以及其他心理博弈的規(guī)則，你就不太可能糾正你的錯誤。
這就是為什么我喜歡用「心理博弈」（mental game）這個術(shù)語來描述交易的心理和情緒層面?！覆┺摹梗╣ame）這個詞自然暗示你如何進(jìn)行改進(jìn)的規(guī)則和策略，而不是一次性的解決方案。你們中的許多人一直在尋找靈丹妙藥，而你需要的其實是一種策略或一套系統(tǒng)，用以糾正交易中最常見的問題，包括貪婪、恐懼、憤怒、過度自信和缺乏自信，以及紀(jì)律方面出現(xiàn)的問題等。正是這些問題導(dǎo)致你無法停止交易執(zhí)行過程中的錯誤。你需要一步步地分析在你的貪婪、恐懼、憤怒、信心和紀(jì)律問題的背后的根源是什么，并創(chuàng)建針對你的所有問題的糾正方案。
01、情緒無罪——它們是可以被利用和學(xué)習(xí)的信號交易者中的許多人與交易失誤對抗的方式是大錯特錯的——他們認(rèn)為的問題實際上根本不是問題。要想解決貪婪、害怕失敗或憎恨錯誤等問題，你必須先對你所面臨的問題有準(zhǔn)確的了解。首先你要改變你對情緒在你的交易失誤中扮演的角色的看法。
傳統(tǒng)觀點認(rèn)為情緒是問題所在，并在此基礎(chǔ)上給出了主要聚焦于減少、控制和釋放情緒的建議。你當(dāng)然可以通過這些方式得到短期內(nèi)的改善，但這些策略無法帶你走得更遠(yuǎn)。這是為什么呢？
因為你并沒有解決真正的問題。相反，你在花時間和精力與你認(rèn)為的問題——交易中產(chǎn)生的情緒——作斗爭。你把情緒稱作非理性的，試圖欺騙大腦或努力辯解、否認(rèn)、逃避、忽視、轉(zhuǎn)移、投射、分心、變得麻木，甚至情緒脫敏。你甚至可能選擇一些相對健康的方式，如冥想、瑜伽和鍛煉，來吹散怒火或釋放一天的壓力。但你并沒有在真正解決問題。
或者是你沒有忽略情緒或為其開脫，而是清楚地意識到它們的存在并創(chuàng)建了你自己的「解決方案」，也就是管理情緒的方式。你提前離場以鎖定利潤，避免如果交易轉(zhuǎn)向?qū)δ悴焕姆较虺霈F(xiàn)爆倉的可能。你會在情緒過于高漲的日子里停止交易，直到你頭腦清醒為止。你也可能會做以下的事情：
● 將止損點移至盈虧平衡點；
● 不再進(jìn)行主動交易；
● 提前退出交易以確保當(dāng)日盈利；
● 在開始交易前查看粘在顯示屏上的便利貼；
● 與自己對話以保持紀(jì)律性和積極性；
● 不斷提醒自己一些基本概念，例如「損失常有發(fā)生，不要讓它影響你」；
● 延長交易暫停時間。
這些變通方法的問題在于，你已經(jīng)將你的盈利能力，以及你作為一個交易者的適應(yīng)和提升能力降到了最低。為了控制住自己的情緒而減少交易量，提早結(jié)束交易以鎖定當(dāng)日盈利，這都不是你最終想要進(jìn)行這場博弈的方式。是的，這些可能是很好的短期策略，但它們最好被當(dāng)作「輔助輪」來使用。而在你丟掉「輔助輪」之前，你作為交易者的上升潛力是極為有限的。
讓我們來更深入地探討一下。認(rèn)為憤怒、貪婪和恐懼等情緒是導(dǎo)致你交易失誤的問題，這個觀點是錯誤的。相反，這些情緒實際上是給你的信號。這是觀點上的一個關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點。不要對抗你的情緒狀態(tài)；相反，你要把情緒（尤其是負(fù)面情緒）視為信號，對它們試圖告訴你的信息感到好奇，你需要做的是解釋這個信號意味著什么。
如果你循著這些信號去識別根本原因并糾正問題，你自然而然地會停止：
● 因貪婪想大賺一筆而移動你的利潤目標(biāo)；
● 因害怕錯失機(jī)會而追逐市場；
● 因憤怒而過度交易以彌補損失或錯誤；
● 因過度自信而認(rèn)為自己可以跑贏市場；
● 因為你的信心無法再承受一次虧損而在虧損交易中堅持太久。
當(dāng)你識別出情緒所暗示的問題并真正解決之后，你就不必再為控制情緒而煩惱了。情緒反應(yīng)消失之后，你就可以騰出手來專注于交易。
把你的情緒想象成你在市場上追蹤的指標(biāo)。作為一個交易者，你無時無刻不在利用信號，根據(jù)你經(jīng)驗水平的高低，你或多或少能利用這些信號來部署你的優(yōu)勢。在心理博弈中，負(fù)面情緒是破壞你交易的隱藏缺陷的信號。對一些人來說，這些隱藏的缺陷制造了微小的漏洞。它們就像沒有在桌面顯示卻在后臺運行的電腦程序一樣。它們使你對市場的感知變得遲鈍，降低了你思維的清晰度，還減緩了你的反應(yīng)時間。
對其他人來說，這些隱藏的問題就像是造成電腦一連串錯誤信息和藍(lán)屏的原因。你做了明知道不該做的交易，但你無法控制。你緊盯著一筆很好的交易卻猶豫不決。你知道應(yīng)該平倉，但恐懼或貪婪使你盲目。你知道正確的應(yīng)對方式，但卻無法阻止自己做出過度反應(yīng)。無論這些缺陷對你的交易有多大的影響，都必須被加以識別并糾正，以使你的交易始終處在你預(yù)期或期望達(dá)到的水準(zhǔn)。
02、情緒推動表現(xiàn)由于普遍的觀點大多聚焦在情緒如何干擾你的表現(xiàn)上，我們很容易把情緒看成是不好的東西。然而，情緒是讓你達(dá)到巔峰狀態(tài)的關(guān)鍵。它們是推動你表現(xiàn)的重要能量來源。因此，一種情緒不能用好與不好來評判。
即使是通常被視為負(fù)面的情緒也不總是壞的。例如，憤怒可以是一種驚人的能量來源。邁克爾·喬丹將憤怒化為動力，最值得稱道的是他曾被高中籃球隊開除，但他最后成為有史以來最偉大的籃球運動員之一。一些交易者在憤怒時就會處于最佳狀態(tài)，而另一些人則是在毫無退路、承受著巨大壓力的時候會有最佳狀態(tài)。因此把情緒想成是固有的壞事并沒有任何意義。
利用憤怒或恐懼取得理想表現(xiàn)的缺點是，大多數(shù)人缺乏控制它們的能力。喬丹和其他精英球員一樣，都善于掌控自己的情緒。他們已經(jīng)懂得如何保持情緒、精力和動力的完美平衡，以便持續(xù)地在競技中發(fā)揮出最高水平。但對一個新手而言，憤怒和恐懼會變得極其不穩(wěn)定。
所以調(diào)配正確的情緒配方是關(guān)鍵，但情緒的穩(wěn)定性在長期來說至關(guān)重要。想象一下，你坐在一艘小船里，在波濤洶涌的海面上航行。你試圖登上另一艘停靠在旁邊的船，但波浪的變幻莫測讓你幾乎無法準(zhǔn)確預(yù)測你何時應(yīng)該從一條船跳到另一條船上。這就像是你在情緒變得起伏不定的時候試圖進(jìn)入狀態(tài)。你可以做到這一點，但概率很小，甚至?xí)霈F(xiàn)重大失誤。而當(dāng)海面恢復(fù)平靜或你的情緒穩(wěn)定下來時，這就很容易做到了。
03、情緒控制不是出路——化解問題才是在任何博弈中，我們都會制定一個策略來幫助我們實現(xiàn)既定目標(biāo)。但是對于心理博弈而言，交易者把目標(biāo)定得太低。他們認(rèn)為最好的策略就是控制情緒。但控制情緒不是出路，它是長久的任務(wù)。
如果控制情緒是你唯一的策略，你就要一直和接連不斷的情緒反應(yīng)作斗爭。交易本身已經(jīng)夠棘手的了，更不用說再投入精力去掌控你的情緒。這讓人心力交瘁，而且從長遠(yuǎn)來看，你將無法發(fā)揮作為一名交易者的潛質(zhì)。
你要努力實現(xiàn)的最終目標(biāo)是化解問題。問題的化解意味著你已經(jīng)永遠(yuǎn)地根治了導(dǎo)致你交易失誤的行為缺陷。自然而然地，那些原本會觸發(fā)憤怒、貪婪、恐懼等情緒的因素會失效。你不再需要管理、控制情緒或圍著你的情緒反應(yīng)團(tuán)團(tuán)轉(zhuǎn)，因為它們已經(jīng)消失了。
一旦你的情緒問題得到解決，你的交易會變成什么樣子？你的情緒沒有消失，你非但不會像機(jī)器人一樣缺乏情感，恰恰相反，你將會變得：
● 情感充沛，不過充滿正向情緒——充滿活力、自信、專注、有動力；
● 更有耐心，能做到讓市場來找你，而不是你去追趕它；
● 更專注于執(zhí)行而不是盈虧；
● 能夠應(yīng)對虧損；
● 執(zhí)行時果斷迅速。
不僅你的情緒會變得穩(wěn)定而積極，同時你被貪婪、憤怒或恐懼蒙蔽時常犯的交易錯誤也會隨之消失。為什么？這些情緒曾經(jīng)是導(dǎo)致你犯錯的主要原因。這并不意味著你不會再犯錯——沒有一位交易者是完美的——但現(xiàn)在你的錯誤相對來說會更小一些。
我認(rèn)為化解問題需要依靠一套系統(tǒng)循序漸進(jìn)地逐步擊破，而這套系統(tǒng)需要有不同的階段，每個階段又有不同的步驟和策略鑲嵌其中。例如：
階段一：描繪你的情緒模式地圖：你需要針對你的情緒波動確立一個宏觀的整體看法，讓你對所有即將面對的事情有一個清晰的認(rèn)知。你還需要一張詳細(xì)的、呈現(xiàn)微觀層面情緒反應(yīng)的「地圖」，這樣你就可以及時快速地識別它們，并將傷害降到最低。
階段二：找出問題的根源：為了找出問題背后的真正原因，你需要挖掘藏匿的缺陷、偏差和錯覺，包括學(xué)習(xí)中的錯誤，這些錯誤會阻礙你的進(jìn)步，或在此過程中給你造成重大的起伏。
階段三：糾正你的問題：這里你要通過持續(xù)運用修正的方法來正面處理問題。
針對階段一中的描繪情緒模式地圖，我建議可以通過留意、檢查、記錄你每一次交易出錯的前后和當(dāng)中發(fā)生的事情。以下是你可能捕捉到的一些情況：
● 觸發(fā)因素
● 想法
● 情緒
● 行為
● 行動
● 決策的變化
● 你對市場、機(jī)會或當(dāng)前頭寸的看法的改變
● 交易中犯的錯誤
聚焦于這些錯誤發(fā)生的時段，并分析這些錯誤出現(xiàn)前后的所有細(xì)節(jié)。通過持續(xù)的密切關(guān)注，隨著時間的推移，你將能夠看到越來越多諸如此類的信號。在你下次開始交易之前，回想一下之前出現(xiàn)失誤的情況，并盡可能詳細(xì)地寫下這些細(xì)節(jié)。這樣你就可以避免重蹈覆轍。
創(chuàng)建地圖的過程就如同收集所有的碎片并嘗試還原出問題的連貫樣貌。在這個過程中，以下幾個方面可以更有效地幫助到你：
● 尋找初期信號；
● 設(shè)置計時器；
● 考慮冥想或正念訓(xùn)練；
● 理解情緒的強(qiáng)化……
當(dāng)完成階段一之后你就可以前進(jìn)到接下來的新的階段，進(jìn)一步完善你的交易心理博弈。在識別和糾正你所犯的諸多錯誤的過程中要堅決果斷，但也要找對時機(jī)，在這一過程中獲得樂趣。就像市場一樣，你也會有起伏。有些日子你會到達(dá)新的高點，有些日子你會奮力掙扎。擁抱這一現(xiàn)實并繼續(xù)工作。
永久性地糾正或解決你的行為缺陷、思維偏差、錯覺或愿望并不是很快就能做到的。你需要大量的重復(fù)。通常，你需要在很多不同的情況下進(jìn)行大量的重復(fù)。堅持下去！
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